晶澳、通威、隆基齐扩产！巨头争相加速一体化布局！

■ 信息来源| 各企业公告等（本文由“SAGSI硅产业研究”整理后发布）

近两日，晶澳科技、通威股份和隆基绿能三大光伏巨头相继扩产，瞄准一体化大步向前迈。

晶澳科技6月5日晚间公告称，根据公司战略发展需求，拟在鄂尔多斯高新区投建年产30GW拉晶、10GW硅片、10GW组件项目，对一体化产能进行扩建。

6月6日晚间，通威股份和隆基绿能分别披露将斥资超百亿推进硅棒、电池、组件等项目建设。根据公告，通威拟投资105亿元在四川成都投建年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目；隆基拟在西安投建年产20GW单晶硅棒、24GW单晶电池及配套项目。

晶澳、通威、隆基齐扩产

1、晶澳年产30GW拉晶、10GW硅片、10GW组件项目根据晶澳科技公告，该公司拟新设项目公司运营和管理此次投建的年产30GW拉晶、10GW硅片、10GW组件项目，该项目基本情况如下所示：（1）项目名称：鄂尔多斯高新区年产30GW拉晶、10GW硅片、10GW组件项目（2）项目地点：内蒙古自治区鄂尔多斯高新区（3）建设内容：租用厂房，购置生产设备及相应的辅助配套设施等，形成具备年产30GW拉晶、10GW硅片、10GW组件的生产能力，将分期建设；（4）投资规模：总投资602,012.50万元； （5）建设周期：预计36个月。据了解，这已经不是晶澳科技今年以来第一次在鄂尔多斯布局一体化产能。3月23日，晶澳科技就曾发布公告称，拟投资约128.42亿元在鄂尔多斯高新区建设年产20GW硅片、30GW电池项目，建设期约为36个月。相关阅读：千亿光伏巨头大动作！拟128亿元投建年产20GW硅片、30GW电池项目1月19日，晶澳科技与鄂尔多斯市人民政府签署 《战略合作框架协议》，拟在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目，总投资约400亿元，将建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目。晶澳科技表示，通过这几次的投资建设，将在鄂尔多斯形成完整的垂直一体化产业链布局，能够有效提高高效产品的产能，满足市场对高效产品的需求，不断提高市场份额和一体化盈利能力。2、通威年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目 为了顺应一体化的行业发展趋势，强化围绕高纯晶硅、高效太阳能电池、高效太阳能组件等核心环节为一体的优势产能结构，通威股份投建了以下项目：（1）项目名称：年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目 （2）项目地点：四川省成都市双流区综合保税区 （3）投资金额：预计总投资105亿元，一期固定资产投资75亿元，二期固定资产投资30亿元；（4）建设内容：分两期建设，其中一期为年产25GW电池项目，二期为年产20GW组件项目； （5）建设周期：一期项目预计将于2024年内建成投产，二期项目预计将于2025年内建成投产。据悉，截至2022年末，通威股份已形成高纯晶硅年产能超26万吨，太阳能电池年产能超过70GW，在这两个环节市占率均第一。作为硅料、电池“双龙头”，通威自去年8月份开始将业务范围向光伏产业链下游组件环节拓展。虽然进军组件环节还不到一年，通过盐城、金堂、南通等项目的加速推进，通威股份组件规划产能将达到100GW，预计2023年底其组件产能规模将达80GW。
3、隆基年产20GW单晶硅棒、24GW单晶电池及配套项目6月6日，隆基与西安经济技术开发区管理委员会签订了《年产20GW单晶硅棒、24GW单晶电池及配套项目投资合作协议》，该项目分三期建设，其中一期为年产20GW单晶硅棒项目、12GW单晶电池项目，计划投资75亿元，预计2024年下半年开始逐步投产，2025年底前达产；二期为年产12GW单晶电池项目，计划投资35亿元；三期为预留扩产和配套产业链项目，投资金额另行预估；同时投资约15亿元配套建设隆基全球创新中心项目，预计2025年12月底前投入使用。

巨头争相加速一体化布局

由于光伏产业链竞争进一步加剧，为了在竞争中脱颖而出，光伏企业需要在各个环节都具备一定实力，沿着产业链垂直布局就成为必然趋势。垂直一体化布局的优势在于：

• 企业可以有效控制终端成本，抵御原料供应风险，降低中间环节市场供求关系变化对公司盈利能力的影响，企业战略自主性明显提升，对企业的产能规划和开拓发展都是有利的；
• 对产业链各环节的把控更全面，有助于协同运营，保持较高的产能利用率，确保订单按时交付；
• 有效保障企业在行业的地位和未来收入稳定性。

目前，已有多家企业计划扩大一体化产能，包括晶澳科技、通威股份，隆基绿能、TCL中环、爱旭股份、晶科能源等在内的光伏巨头们也都争相加速一体化布局。

隆基绿能

今年以来，隆基绿能披露了多项投资计划，从上游的硅片、硅棒到下游的电池组件，不断加码产能规模，完善一体化布局。2月6日，隆基绿能公告称，拟募资20亿向隆基乐叶光伏科技有限公司增资，再由隆基乐叶将收到的20亿募集资金向西咸乐叶增资，用于推进年产29GW高效单晶电池项目的建设。相关阅读：增资20亿！硅能源巨头隆基绿能推进29GW高效单晶电池项目今年1月，隆基绿能与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员会签订《投资合作协议》，公司将投资建设年产100GW单晶切片项目及年产50GW单晶电池项目，建设周期约18个月。并于3月14日公告称，拟投资40亿设立全资子公司隆基绿能光伏科技（西咸新区）有限公司作为该项目的实施主体。3月14日，隆基绿能还公布将在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资77.77亿元建设30GW高效单晶电池项目。据了解，早在2022年，隆基就计划投建年产46GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目，并与当地政府签署了投资合作协议。相关阅读：隆基绿能：拟斥资77.77亿投建年产30GW高效单晶电池项目+增设子公司4月8日，隆基绿能与铜川市人民政府、铜川新材料产业园区管理委员会签订《年产12GW单晶电池项目投资合作协议》，拟投资35亿建设年产12GW单晶电池项目，该项目预计2024年下半年开始投产、2024年底达产。相关阅读：净利增超60%！硅片龙头巨资砸向电池环节，促进一体化布局，发力“绿氢”4月27日，隆基绿能公告称，拟投资近20亿在广东省鹤山市址山镇建设年产10GW单晶组件项目，该项目预计2024年二季度开始投产，2024年末达产。相关阅读：硅片降价3%！隆基营收首破千亿！拟投资近20亿建设10GW单晶组件项目隆基绿能在年报中披露，2023年计划实现超1600亿元的营业收入，到年底计划单晶硅片、电池和组件的年产能分别达到190GW、110GW和130GW。2023年全年，计划实现单晶硅片出货量130GW，电池、组件出货量85GW的目标。

TCL中环

在垂直一体化浪潮下，硅片龙头TCL中环也进一步加深公司光伏一体化制造布局，提升产业链上下环节的协同能力，达到“降成本、增盈利”的目的。2月15日，TCL中环公告称，拟投资41亿建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目及配套项目（“DW五期”项目），该项目位于宁夏银川经开区，是50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目（晶体六期项目）的产业链延伸配套项目，今年2月18日开工、第四季度建成投产。相关阅读：拟投资41亿！TCL中环35GW高纯太阳能超薄单晶硅片产能上新！4月7日，TCL中环发布公告，拟发行不超138亿元可转债，用于年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目（位于宁夏银川经开区）和TCL中环25GW N型TOPCon高效太阳能电池工业4.0智慧工厂项目（位于广州黄埔区）。相关阅读：138亿！硅片龙头投建35GW单晶硅片+25GW TOPCon电池项目

爱旭股份

在光伏行业内产业链一体化如火如荼进行之时，爱旭股份也不甘示弱，接连甩出多个投资扩产计划。
4月11日，爱旭股份连发三份公告，拟总投建18.5GW高效晶硅电池及25GW组件产能，合计投资额高达193.61亿元。包括义乌15GW高效晶硅太阳能电池项目（76.61亿元）、义乌15GW高效晶硅太阳能组件项目（53亿元）、珠海爱旭3.5GW新世代高效晶硅太阳能电池扩产项目（14亿元）和珠海爱旭10GW新世代高效晶硅太阳能组件项目（50亿元）。其中，珠海爱旭3.5GW电池项目是在现有6.5GW的ABC电池项目基础上进行扩建，建成后珠海基地将形成10GW的ABC电池产能。相关阅读：豪掷近200亿！爱旭股份拟投建18.5GW高效晶硅电池+25GW组件产能
4月21日，爱旭股份公告称，拟投资360亿元在济南市新旧动能转换起步区建设30GW高效晶硅太阳能电池项目及其配套30GW组件项目。该项目分三期建设，每期建设10GW电池和配套组件产能，预计需建设5年。首期10GW电池及组件项目预计于2024年上半年开工，建设期1年，预计2025年上半年投产，计划投资120亿元。相关阅读：360亿大手笔！爱旭股份拟建30GW高效晶硅电池+30GW组件项目
爱旭股份是光伏电池龙头之一，2022年电池出货量位列第二，目前主推ABC电池，其平均量产效率已接近26.5%。经过上述的投资，爱旭股份在新建电池、组件项目上基本实现了1：1产能配置，这也是该公司实现一体化布局的重要标志。但是爱旭股份的一体化不走寻常路，该公司采取的是“虚拟一体化”的方式，即通过参股等方式布局上游硅片、硅料，而非自己投资建设。目前爱旭股份已完成或计划参股的硅料企业包括青海丽豪和亚洲硅业，硅片方面，则参股了高景太阳能。

晶科能源

5月24日，晶科能源发布公告称，公司与山西转型综合改革示范区管理委员会签订投资协议，拟投资约560亿元在山西综改区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目。该项目分四期建设，每期建设拉棒、切片、电池片、组件产能各14GW。一期和二期项目预计分别于2024年第一季度和第二季度建成投产，三期、四期项目预计2025年建成投产。相关阅读：56GW！全球首个、业内最大N型垂直一体化基地落户山西晶科的这一项目将是全球首个包含硅片、电池、组件的“超级一体化”太阳能工厂，也将是行业最大的N型一体化生产基地，开创了行业领先的“超级一体化”生产模式。此外，硅片新秀弘元绿能（原上机数控）4月4日晚间公告称，公司拟设立项目公司在江阴临港经济开发区投资建设年产16GW光伏组件项目。总投资预计为50亿元，分两期实施，一期建设5GW光伏组件项目，投资约15亿元，预计于2023年三季度投产；二期建设11GW光伏组件项目，投资约35亿元。至此，弘元绿能的产能将覆盖光伏产业链中硅料、硅片、电池、组件四个主要环节，形成产业链一体化的格局。相关阅读：扩充一体化产能！上机数控拟投资50亿建设年产16GW光伏组件项目从去年开始，弘元绿能便不再满足于单一的硅片业务，积极向产业链上下游扩展。去年2月披露拟118亿在包头投建年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅项目，分两期实施，一期建设8万吨高纯工业硅项目、5万吨高纯晶硅项目，预计投资60亿；去年8月再度投资150亿建设徐州新能源产业园项目（包括年产25GW单晶硅切片及年产24GW的N型高效晶硅电池生产项目），分三期实施，一期建设25GW单晶硅切片产能，二期建设14GW高效晶硅电池产能，三期建设10GW高效晶硅电池产能。

风险与机遇并存

虽然一体化有诸多优势，但产业链延伸越长，发生系统性风险的可能性也将会越高。而且，各大公司纷纷砸下巨资扩产，难免会带来产能过剩的隐忧。今年3月以来，随着硅料产能释放，市场饱和，价格持续下跌，根据硅业分会最新报价，硅料即将跌破10万/吨大关。再加上跌价大潮还在持续往产业链下游传导，硅片价格在硅料推动下也是进一步下行，进而波及到电池和组件端。M10单晶PERC电池片主流成交价跌至0.87-0.9元/W，近期组件中标价集中在1.49-1.5元/W，部分单子降至1.45元/W左右。有业内人士认为，光伏产业链的逻辑是降本增效，上游硅料、硅片等环节价格下跌，实际上也是在让利给下游电站。我国光伏装机的需求呈快速增长之势，根据国家能源局统计，4月国内新增装机量达到14.65GW，环比增加10.2%，再创新高。协鑫集团董事长朱共山在SNEC展上表示，今年全球光伏装机量将在350GW，明年光伏装机量将很可能超越水电，2026年将超越天然气，2027年将有望超越煤炭成为第一大能源。隆基绿能创始人、总裁李振国也提到，从终极形态上来看，光伏行业的市场规模会非常大，但是阶段性产能过剩的局面随时可能会发生。随着龙头企业一体化进程加速，光伏产业链竞争愈发激烈，专业化企业、小微企业等生存空间被压缩，2012年-2014年的光伏行业大洗牌或将重新上演。就如李振国预测的那样，今后两三年可能会有超过一半的企业被淘汰出局，经过市场的大浪淘沙，最终留存下来的企业才是“实力派”。

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责任编辑：陆颖 

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